Sijoitusrahastojen suorituskykyyn voivat vaikuttaa monet eri tekijät, mukaan lukien sijoitusrahaston hoitajan valitsemat yksittäiset sijoitukset. Rahaston varojen kohdistamisella on myös suuri merkitys sijoitusrahastojen kehityksessä. Vaikka sitä ei yleensä mainita osana tuottoa, sijoitusrahastoyhtiön perimät palkkiot voivat myös vaikuttaa rahaston todelliseen kehitykseen.
Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, jota hallinnoi ammattimainen rahanhoitaja. Tämä sijoitusrahaston hoitaja vastaa rahaston yksittäisten sijoituspäätösten tekemisestä. Johtaja vastaa kaikkien käytettävissä olevien sijoitusvaihtoehtojen tutkimisesta ja valitsee sitten ostettavat. Jos hoitaja valitsee oikeat sijoitukset, sijoitusrahaston tulos on positiivinen. Jos hoitaja ei valitse oikeita arvopapereita, sillä on negatiivinen vaikutus sijoitusrahaston tulokseen.
Yksi johtajan tehtävistä on tarjota hajautettu sijoitusrahasto salkulle sijoittajille. Tämä saavutetaan sijoittamalla useisiin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja rahamarkkinoihin. Rahaston varojen kohdentaminen on elintärkeää kehityksen kannalta, ja se käsittelee sitä, kuinka paljon rahaa kohdennetaan kullekin omaisuusluokalle.
Mitä tulee sijoitusrahastojen kehitykseen, monet sijoittajat aliarvioivat omaisuuden allokoinnin roolin. Rahastonhoitaja on vastuussa kullekin omaisuuslajille jaettavista prosenttiosuuksista. Jos esimerkiksi rahastonhoitaja uskoo, että osakemarkkinoiden arvo laskee lähitulevaisuudessa, hän voi päättää käyttää suuremman osan salkusta joukkovelkakirjoille. Jos osakemarkkinat heikkenevät, hoitaja on tehnyt suuren eron sijoitusrahastojen kehityksessä säilyttämällä rahaston pääoman.
Sijoitusrahaston palkkiot vaikuttavat myös sijoittajien tulokseen. Jokainen sijoitusrahasto veloittaa tyypillisesti kulusuhteen, joka poistetaan kaupankäynnistä saaduista voitoista. Nämä palkkiot kattavat rahaston hoitamisesta ja rahastonhoitajan palkasta maksamisen. Koska tämä otetaan suoraan rahaston voitoista, sillä on kielteinen vaikutus sijoitusrahaston tulokseen. Sijoittajat voivat saada tietoa toimintakustannuksista sijoitusrahastoesitteestä.