Yhtiön pääomarakenteella tarkoitetaan sen velkatasoa suhteessa omaan pääomaan taseessa. Se on tilannekuva yrityksen pääomamäärästä ja -tyypeistä sekä siitä, mitä rahoitusmenetelmiä se on käyttänyt toteuttamaan kasvuhankkeita, kuten tutkimusta ja kehitystä tai omaisuuden hankintaa. Mitä enemmän velkaa yrityksellä on, sitä suurempaa riskiä sen uskotaan kantavan. Ihanteellinen pääomarakenne edustaa velan ja oman pääoman tasapainoa taseessa.
Pääomarakenne muodostaa erityyppisiä osuuksia ja velkoja. Tyypillisesti komponentit, jotka muodostavat nämä kaksi omaisuusluokkaa, ovat joukkovelkakirjat, etuoikeutetut osakkeet ja kantaosakkeet. Joukkovelkakirjalainat ovat velka, ja ne sisältävät lainoja, jotka yritys ottaa rahoituslaitokselta tai sijoittajilta. Velkaa pidetään myös vipuvaikutuksena, ja kun yrityksen taseessa on liikaa velkaa, sen sanotaan olevan ylikorotettu.
Oman pääoman puolella kanta on osakkeenomistajien hallussa olevien osakkeiden määrä. Nämä osakkeenomistajat omistavat liiketoiminnan pääomaosuuden ja saavat äänioikeuden tärkeisiin yritystapahtumiin. Ensisijaiset osakkeenomistajat saavat samoin oman pääoman liiketoiminnassa, mutta heillä ei ole äänioikeutta.
Ensisijainen sijoittaja saa jatkuvia osinkoja yrityksen nettotuloista tai voitoista, kuten jotkut tavalliset osakkeenomistajat. Voittoja, joita yritys ei jaa osakkeenomistajille osinkoina, vaan jotka on varattu, kutsutaan voittovaroiksi, ja ne luokitellaan yhtiön taseessa omaksi pääomaksi. Osakeannista ansaittu lisäpääoma lisää samalla tavoin omaa pääomaa.
Pääomarakenne on se, johon yritys luottaa hankkiakseen tarvittavat varat yrityksen tulevan myynnin ja voiton tuottamiseksi. Jotta rahoituspääomarakenne toimisi tehokkaasti, se tuottaa oman pääoman tuottoja, jotka ovat korkeammat kuin velan ja oman pääoman hoitokustannukset. Velan ja oman pääoman hoitoon liittyvät kulut voivat sisältää korkoja ja pääomalainoja omistajille ja osinkoja osakkeenomistajille.
Velkojen liikkeeseenlasku on yleensä halvempaa rahoitusmuotoa yrityksille verrattuna osakkeiden liikkeeseenlaskuun. Vaikka velallisilla on oikeus lainaan liittyviin juokseviin maksuihin, tuotto -odotukset eivät ole yhtä korkeat kuin osakesijoittajille. Tämä johtuu siitä, että osakkeenomistajat ottavat suuremman riskin kuin velanhaltijat. Siksi yrityksen taakka on jatkuvasti kasvattaa tulosta ja osakekurssia osakkeenomistajien säilyttämiseksi. Konkurssin sattuessa joukkovelkakirjojen haltijat saavat etuoikeuden yhtiön omaisuuteen verrattuna osakkeenomistajiin.