Nevadan osavaltion lippu otettiin käyttöön 26. maaliskuuta 1929. Lippu on suurelta osin tummansininen ja vasemmassa yläkulmassa on kaksi ristikkäistä oksaa, valtion virallinen kukkasymboli. Kukkien yläpuolella kultaisessa bannerissa on Nevadan virallinen tunnuslause ”Battle Born”, jota pidettiin viittauksena valtion aloittamiseen Yhdysvaltoihin Yhdysvaltain sisällissodan aikana. Seppeleen sisällä on hopeatähti, joka symboloi Nevadan tuottoisia hopeakaivoksia, joiden alle valtion nimi on kirjoitettu. Vaikka perusmalli hyväksyttiin vuonna 1929, sitä muutettiin hieman valtion lainsäätäjän vuonna 1991 tekemällä säädöksellä.
Nevada on lentänyt useita lippuja eri aikoina sen jälkeen, kun siitä tuli osavaltio 31. lokakuuta 1864. Nevadan osavaltion lipussa on käytetty ainakin kolmea radikaalisti erilaista mallia pelkästään 20 -luvulla. Nevadan edellinen osavaltion lippu kuvasi valtion vaakunaa ja 36 hopeaa ja kultaa tähtiä, koska Nevada oli 36. osavaltio, joka hyväksyttiin Yhdysvaltoihin. Uskotaan, että näitä lippuja pidettiin lopulta liian kalliina valmistaa. Luutnantti kuvernööri Maurice Sullivan on saanut ehdotuksen Nevadan osavaltion lipun uudistamisesta vuonna 1926.
Kuten muutkin osavaltiot ovat tehneet, Nevada julkisti lippumuotoilukilpailun ja tarjosi voittajalle 25 dollarin rahapalkinnon. Nevadan osavaltion lipun perusrakenne oli Louis Schellbach III: n työ. Vaikka valtion lipun suunnittelun muuttamista koskevan lakiehdotuksen uskotaan olevan ehdotettu vuonna 1926, se hyväksyttiin vasta maaliskuussa 1929.
Nevadan osavaltion lipun muotoilua muutettiin hieman osavaltion lainsäätäjän lailla vuonna 1991. Senaattori William Raggio ehdotti mallin muuttamista. Jotkut uskovat, että tutkija Dana Bennettin vuoden 1989 löytö vaikutti Raggion päätökseen ja sen jälkeiseen lainsäädäntötoimeen. Bennett, lainsäädäntöhistorian asiantuntija, havaitsi, että alkuperäisen vuoden 1929 lippumuotoilulain muutos oli väärin tehty.
Tämän seurauksena Nevadan osavaltion lipun suunnittelu ei ehkä ollut teknisesti laillista. Uskotaan, että sana “Nevada” olisi pitänyt sijoittaa nurmikon kukkien alapuolelle eikä hopeatähden pisteiden väliin. Siksi lainsäätäjät muuttivat osavaltion nimeä hieman ja asettivat sen kokonaan hopeatähden alle, mutta pitivät sen sagebrush -seppeleen rajoissa. Vaikka Schellbachin alkuperäinen lippumuotoilu on jonkin verran muuttunut vuosien varrella, monet viittaavat siihen edelleen hänen nimellään.