Painotettu keskimääräinen tuotto on menetelmä osakekannan kehityksen mittaamiseksi, jossa otetaan huomioon, kuinka paljon pääomaa sijoitetaan jokaiseen sijoitukseen. Koska tiettyihin omaisuuseriin saatetaan sijoittaa enemmän rahaa kuin muihin, on järkevää, että näillä varoilla pitäisi olla enemmän vaikutusta salkun kokonaistulokseen. Tämän luvun laskemiseksi jokainen omaisuuserä on mitattava sen tuottoprosentin ja sen kattaman prosenttiosuuden mukaan koko salkusta. Näiden kahden prosenttiosuuden kertominen kullekin omaisuuserälle ja sen jälkeen kaikkien laskeminen yhteen tuottaa painotetun keskiarvon.
Sijoittajat ovat yleensä kiinnostuneita tietämään, miten kaikki eri arvopaperit, joihin he sijoittavat rahansa, voivat. Loppujen lopuksi tärkeintä on se, miten heidän salkunsa kokonaisuutena toimii. Tätä voi olla vaikea mitata, jos näihin eri arvopapereihin on sijoitettu erilaisia rahasummia. Onneksi sijoittajat voivat käyttää painotetun keskimääräisen tuoton mittausta arvioidakseen koko salkun kehitystä kerralla.
Esimerkki siitä, kuinka painotettu keskimääräinen tuotto toimii sijoitussalkkua arvioitaessa, kuvittele, että sijoittaja on sijoittanut rahaa kolmeen eri osakkeeseen. Hän osti 1,000 1,500 Yhdysvaltain dollarin (USD) arvosta A -osaketta, 2,500 XNUMX USD B -osaketta ja XNUMX XNUMX USD C -osaketta. Vuoden lopussa osake A kasvoi neljä prosenttia, B -osake XNUMX prosenttia ja C -osake nousi kuusi prosenttia.
Yksinkertaisesti laskemalla kolme prosentin voittoa ja jakamalla ne kolmella, saadaan viiden prosentin aritmeettinen keskiarvo tuottoasteeseen. Tässä ei oteta huomioon sitä tosiasiaa, että osakkeen C osuus oli puolet koko salkusta, kun taas osakkeet A ja B yhdistyivät toisen puolen. Painotettu keskimääräinen tuotto selittää tämän merkitsemällä ensin, kuinka suuri osa kunkin osakkeen salkusta on. Tässä tapauksessa osake A oli 20 prosenttia tai 1,000 dollaria USD 5,000 30 dollarista, osake B oli 50 prosenttia ja osake C XNUMX prosenttia.
Tietäen nämä kokonaissummat, painotettu keskimääräinen tuotto voidaan nyt laskea kertomalla kunkin osakkeen ottama prosenttiosuus salkusta kunkin tuotolla. Osakkeen A osalta se on 0.2 kerrottuna neljän prosentin tuotolla tai 8. Kaksi muuta summaa ovat viisi prosenttia kerrottuna 0.3 osakkeella B tai 1.5 ja kuusi prosenttia kerrottuna 0.5 varastolla C tai 3.0. Kun kaikki nämä summat lasketaan yhteen, saadaan painotettu keskiarvo 5.3 prosenttia, mikä on todenmukaisempi indikaattori salkun tuotosta kuin yksittäisten tuottojen aritmeettinen keskiarvo.